วิเคราะห์หุ้น TSM : ผู้นำเทคโนโลยีการผลิตชิประดับโลก
สวัสดีชาว Rock !! ตอนนี้ Rocket membership ของพวกเรามีสมาชิกกว่า 600 คนแล้ว
อ่านรายละเอียดได้ที่ – https://rocketinv.com/rocket-membership/
TSMC คือใคร? | บริษัทผลิตชิปเบอร์หนึ่งของโลก
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) เป็นผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ที่สุดในโลก โดยดำเนินธุรกิจแบบ Pure-Play Foundry หรือโรงงานรับผลิตชิปตามคำสั่งจากบริษัทเทคโนโลยีชั้นนำ อาทิ Apple, Nvidia, AMD และ Qualcomm ปัจจุบันมีมูลค่าตลาดสูงกว่า $600 พันล้าน และมีฐานการผลิตหลักในไต้หวัน พร้อมขยายสู่ สหรัฐฯ ญี่ปุ่น และเยอรมนี เพื่อตอบรับความต้องการที่พุ่งสูงจากกลุ่ม AI และยานยนต์ไฟฟ้า
เผื่อใครอยากรู้ว่ามีโรงงานอยู่ที่ไหนบ้าง
ผลิตภัณฑ์และเทคโนโลยีเด่นของ TSM
- เทคโนโลยี 5nm และ 3nm: คิดเป็นกว่า 60% ของรายได้รวม
- Advanced Packaging: ใช้ 3D stacking และ chiplets เพื่อรองรับความต้องการด้าน HPC และ AI
- กลุ่มผลิตภัณฑ์หลัก:
- High Performance Computing (HPC): 51%
- Smartphone: 35%
- IoT และ Automotive: 14%
สรุปงบการเงินปี 2024
- รายได้รวม (Net Revenue):
- NT$ 2,894.31 พันล้าน (+33.9% YoY)
- คิดเป็น US$ 90.08 พันล้าน (+30.0% YoY)
- อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin): 56.1% (+1.7 ppt)
- อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (Operating Margin): 45.7% (+3.1 ppt)
- กำไรก่อนหักภาษี (Income Before Tax): NT$ 1,405.84 พันล้าน (+43.6%)
- กำไรต่อหุ้น (EPS – Diluted): NT$ 45.25 (+39.9%)
- กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (Operating Cash Flow): NT$ 1,826.18 พันล้าน (+47.0%)
- รายจ่ายลงทุน (Capital Expenditures): NT$ 956.01 พันล้าน (+0.7%)
- กระแสเงินสดอิสระ (Free Cash Flow): NT$ 870.17 พันล้าน (+197.9%)
- เงินปันผลจ่าย (Cash Dividends): NT$ 363.05 พันล้าน (+24.5%)
- เงินสดและหลักทรัพย์ในมือ (Cash & Marketable Securities): NT$ 2,422.02 พันล้าน (+43.5%)
- อัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น (ROE): 30.3% (+4.1 ppt)
แนวโน้มการเติบโตในปี 2025
รายได้ (Revenue):
คาดว่าจะอยู่ในช่วง 25.0 ถึง 25.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin):
คาดว่าจะอยู่ในช่วง 57% ถึง 59%
อัตรากำไรจากการดำเนินงาน (Operating Profit Margin):
คาดว่าจะอยู่ในช่วง 46.5% ถึง 48.5%
กลยุทธ์ระยะยาวและโอกาสการเติบโต
- ขยายโรงงานใน สหรัฐฯ ญี่ปุ่น เยอรมนี รับอานิสงส์จาก CHIPS Act
- รับดีมานด์จาก Nvidia, AMD, Apple และกลุ่ม AI
- ดันเทคโนโลยีขั้นสูง เช่น Advanced Packaging และ 2nm
- จับมือ Intel เพื่อลดต้นทุนและเจาะตลาด Foundry ในอเมริกา
ความเสี่ยงที่ต้องติดตาม
- ความตึงเครียดจีน-ไต้หวัน ส่งผลต่อความเชื่อมั่นนักลงทุน
- การแข่งขันจาก Samsung Foundry และ Intel Foundry Services
- ข้อจำกัดด้านการผลิตในระดับ ต่ำกว่า 3nm
- การพึ่งพารายได้จากลูกค้าหลัก เช่น Apple
คู่แข่งสำคัญในอุตสาหกรรม Semiconductor
- Samsung Foundry: เทคโนโลยีก้าวหน้า แต่ยังตามหลังในด้าน yield
- Intel Foundry Services: ได้รับเงินสนับสนุนจากรัฐบาลสหรัฐฯ
- GlobalFoundries และ SMIC: แข่งขันในตลาดระดับกลาง-ล่าง
สรุปภาพรวม TSMC
TSMC ยังคงเป็นหัวใจสำคัญของอุตสาหกรรมชิปโลก ด้วยความสามารถในการผลิตขั้นสูง ฐานลูกค้าระดับพรีเมียม และการลงทุนต่อเนื่องในเทคโนโลยีใหม่ ๆ การเติบโตของอุตสาหกรรม AI, Data Center และ EV ส่งผลบวกต่อบริษัทในระยะยาว ขณะที่การกระจายฐานผลิตทั่วโลก และการจับมือกับพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ช่วยลดความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ
บทความนี้จัดทำเพื่อวัตถุประสงค์ทางข้อมูล ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลให้ครบถ้วนก่อนตัดสินใจ
อ่านเรื่อง อัตรากำไรขั้นต้น (Gross Profit Margin)
