สรุปหุ้น NBIS : ผู้ให้บริการคลาวด์ทางเลือก

สวัสดีชาว Rock !! ตอนนี้ Rocket membership ของพวกเรามีสมาชิกกว่า 600 คนแล้ว

อ่านรายละเอียดได้ที่ – https://rocketinv.com/rocket-membership/

🧭 The Story of Nebius Group: กำเนิดจากคลาวด์ของ Yandex

Nebius Group (NBIS) เป็นบริษัทที่แยกตัวออกมาจาก Yandex บริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่ของรัสเซีย โดยเน้นพัฒนาโซลูชันด้าน Cloud Infrastructure สำหรับองค์กรและนักพัฒนา จุดเริ่มต้นของ Nebius คือการเป็นแพลตฟอร์มคลาวด์ภายในของ Yandex ซึ่งต่อมาถูกพัฒนาและแยกออกมาเป็นธุรกิจอิสระในปี 2023 พร้อมโฟกัสตลาดยุโรปและนานาชาติ

👤 Leadership: ทีมบริหารระดับโลกจาก Yandex

Nebius นำโดย Alexey Bashkeev อดีตหัวหน้าฝ่ายคลาวด์ของ Yandex ซึ่งมีบทบาทสำคัญในการขยายธุรกิจคลาวด์ของ Yandex ในยุโรป ก่อนจะมาก่อตั้ง Nebius โดยมุ่งเน้นให้บริการคลาวด์ที่ยืดหยุ่น ปลอดภัย และโปร่งใสต่อองค์กรทั่วโลก

💼 Business Model: คลาวด์สำหรับองค์กรที่ต้องการอิสระ

โมเดลธุรกิจของ Nebius คือ B2B SaaS (Software-as-a-Service) ให้บริการ Infrastructure-as-a-Service (IaaS) และ Platform-as-a-Service (PaaS) สำหรับธุรกิจที่ต้องการหลุดพ้นจากการผูกขาดของ Hyperscaler อย่าง AWS หรือ Azure โดยมีผลิตภัณฑ์หลักคือ Nebius Cloud Platform ที่มาพร้อมเครื่องมือสำหรับ DevOps, Big Data, และ AI Workloads

📊 รายได้และกำไร ปี 2024

ในปี 2024 Nebius มีรายได้รวม 38 ล้านดอลลาร์ เติบโตขึ้น 97% จากปี 2023 ซึ่งเป็นปีแรกที่เริ่มแยกกิจการ รายได้หลักมาจากกลุ่มลูกค้าองค์กรขนาดกลางและใหญ่ในยุโรปตะวันออก โดยบริษัทมีอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) อยู่ที่ 54% และยังอยู่ในช่วงขาดทุนสุทธิเนื่องจากการลงทุนขยายโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์

🔰Market Share & Competitors: Nebius Group ในสมรภูมิคลาวด์ AI

Nebius Group (NBIS) เป็นผู้เล่นหน้าใหม่ที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็วในตลาดโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์สำหรับ AI โดยเฉพาะในยุโรปและอเมริกาเหนือ แม้จะยังไม่มีการเปิดเผยส่วนแบ่งการตลาดอย่างเป็นทางการ แต่บริษัทตั้งเป้ารายได้ประจำปี (Annualized Revenue Run Rate) ที่ 750–1,000 ล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปี 2025 ซึ่งเป็นการเติบโตที่น่าจับตามองในตลาดที่มีการแข่งขันสูง

คู่แข่งหลักที่อยู่ในตลาดหุ้น ได้แก่:

• กลุ่ม Hyperscaler : Amazon, Microsoft และ Google
• Applied Digital (APLD) – ผู้ให้บริการโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัลสำหรับการประมวลผลประสิทธิภาพสูงและ AI

🛡️ Moat Analysis: จุดเด่นด้านความโปร่งใสและอิสระ

Nebius สร้างจุดขายผ่านการเป็น “Vendor-Neutral Cloud” ที่ไม่ผูกกับผู้ขายรายใดรายหนึ่ง และมี Data Center ที่ตั้งอยู่นอกสหรัฐฯ ทำให้เหมาะกับบริษัทในยุโรปที่ต้องการเลี่ยงข้อจำกัดทางกฎหมายจาก US Cloud Act รวมถึงการเปิดซอร์สหลายบริการเพื่อความโปร่งใสและตรวจสอบได้

👥 User Demographics: กลุ่มลูกค้าองค์กรยุโรปที่ต้องการความเป็นส่วนตัว

ลูกค้าหลักของ Nebius คือองค์กรในยุโรป โดยเฉพาะกลุ่มที่ต้องการคลาวด์ทางเลือกจาก Hyperscaler เช่น ธนาคาร บริษัทประกัน และสตาร์ทอัพด้าน AI ที่ต้องการคุมต้นทุนและมีความกังวลเรื่องข้อมูลส่วนบุคคล

⚖️ Regulatory Challenges: ความท้าทายในการเข้าสหรัฐฯ

แม้จะเติบโตในยุโรป แต่ Nebius ยังเผชิญข้อจำกัดในการขยายไปยังสหรัฐฯ เนื่องจากที่มาจาก Yandex และความเสี่ยงด้านความมั่นคงไซเบอร์ ทำให้ต้องอาศัยพันธมิตรในประเทศและกระบวนการคัดกรองที่เข้มงวดเมื่อเข้าสู่ตลาดใหม่

🔍 Investor Takeaway: โอกาสเติบโตในตลาดคลาวด์ที่กำลังเปลี่ยนผ่าน

Nebius เป็นหนึ่งในบริษัทคลาวด์หน้าใหม่ที่น่าจับตา ด้วยแนวทางที่แตกต่างจาก Hyperscaler รายใหญ่ ทั้งด้านความโปร่งใส ความเป็นอิสระ และโฟกัสในตลาดยุโรปที่มีความต้องการเฉพาะกลุ่ม แม้จะยังไม่มีกำไร แต่ด้วยอัตราการเติบโตสูงและทีมบริหารที่มีประสบการณ์ อาจเป็นโอกาสสำหรับนักลงทุนที่มองหา Cloud Challenger ที่มี DNA จาก Big Tech

🔗 แหล่งอ้างอิง:

• Nebius Group Investor Presentation 2024
• https://nebius.ai