วิเคราะห์หุ้น MELI : อเมซอนแห่งลาตินอเมริกา ที่นักลงทุนไม่ควรมองข้าม 👜

สวัสดีชาว Rock !! ตอนนี้ Rocket membership ของพวกเรามีสมาชิกกว่า 600 คนแล้ว

อ่านรายละเอียดได้ที่ – https://rocketinv.com/rocket-membership/

🧭 The Story of MercadoLibre: จากสตาร์ทอัปสู่ยักษ์ใหญ่ในลาตินอเมริกา

ก่อตั้งในปี 1999 ที่อาร์เจนตินาโดย Marcos Galperin, MercadoLibre เริ่มต้นจากการเป็นแพลตฟอร์มประมูลสินค้าออนไลน์ คล้ายกับ eBay แต่วันนี้กลายเป็น “อเมซอนแห่งลาตินอเมริกา” ที่ครองตลาดอีคอมเมิร์ซและฟินเทคใน 18 ประเทศ ด้วยบริการครบวงจรตั้งแต่ Marketplace, การชำระเงิน, โลจิสติกส์, โฆษณา ไปจนถึงสินเชื่อและการลงทุน

💼 Business Model: อีโคซิสเต็มที่เชื่อมต่อทุกจุดของการค้า

MercadoLibre สร้างอีโคซิสเต็มที่แข็งแกร่งด้วยบริการหลัก ได้แก่:

  • Mercado Libre Marketplace: แพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซที่มีผู้ขายบุคคลที่สามเป็นหลัก
  • Mercado Pago: บริการฟินเทคที่รวมการชำระเงินดิจิทัล, บัตรเครดิต/เดบิต, สินเชื่อ, และการลงทุน
  • Mercado Envios: โซลูชันโลจิสติกส์ที่ครอบคลุมตั้งแต่คลังสินค้าไปจนถึงการจัดส่ง
  • Mercado Ads: แพลตฟอร์มโฆษณาที่ช่วยให้ผู้ขายและแบรนด์เข้าถึงผู้บริโภคได้ตรงกลุ่ม

โมเดลธุรกิจนี้ช่วยให้ MercadoLibre สร้างรายได้จากหลายช่องทางและเสริมสร้างความภักดีของลูกค้า

📊 ผลประกอบการปี 2024: เติบโตอย่างแข็งแกร่ง

  • รายได้รวม: $20.8 พันล้าน เพิ่มขึ้น 37.5% จากปีก่อน
  • กำไรขั้นต้น: $9.6 พันล้าน (อัตรากำไรขั้นต้น 46.1%) ลดลงจาก 50.2% เนื่องจากต้นทุนการจัดส่งที่เพิ่มขึ้น
  • กำไรสุทธิ: $1.9 พันล้าน เพิ่มขึ้น 93.6% จากปี 2023
  • รายได้ตามประเทศ:
    • บราซิล: 54.9%
    • เม็กซิโก: 22.4%
    • อาร์เจนตินา: 18.4%

การเติบโตนี้สะท้อนถึงความแข็งแกร่งของธุรกิจทั้งในด้านอีคอมเมิร์ซและฟินเทค

สัดส่วนรายได้ตามกลุ่มธุรกิจ (ปี 2024)

  1. Commerce (แพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซ) – 55.65% ของรายได้รวม
    • รวมถึงค่าธรรมเนียมจากการขายสินค้าออนไลน์ ค่าบริการ Fulfillment และรายได้จากการขายสินค้าของบริษัทเอง
    • เติบโตอย่างแข็งแกร่งในตลาดบราซิลและเม็กซิโก
  2. Fintech (Mercado Pago และบริการทางการเงิน) – 44.35% ของรายได้รวม
    • ประกอบด้วยค่าธรรมเนียมการชำระเงินออนไลน์ รายได้จากบริการทางการเงิน และดอกเบี้ยจากสินเชื่อ
    • มีการเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะในบริการสินเชื่อและการชำระเงินดิจิทัล

🛡️ Moat Analysis: ความได้เปรียบทางการแข่งขันที่ยากจะลอกเลียน

  • อีโคซิสเต็มครบวงจร: การรวม Marketplace, ฟินเทค, โลจิสติกส์ และโฆษณาไว้ในแพลตฟอร์มเดียว
  • ความเข้าใจตลาดท้องถิ่น: ความสามารถในการปรับตัวตามสภาพเศรษฐกิจและกฎหมายของแต่ละประเทศ
  • เทคโนโลยีล้ำหน้า: การใช้ AI และ Machine Learning เพื่อปรับปรุงบริการและประสบการณ์ผู้ใช้

ความได้เปรียบเหล่านี้ทำให้ MercadoLibre ยังคงเป็นผู้นำในตลาดที่มีการแข่งขันสูง

👥 User Demographics: ผู้ใช้งานที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง

  • ผู้ซื้อที่ใช้งานประจำปี: 100 ล้านคน เพิ่มขึ้น 17.6% จากปีก่อน
  • ผู้ใช้งานฟินเทคต่อเดือน: 61 ล้านคน เพิ่มขึ้น 32.6% จากปีก่อน
  • มูลค่าการชำระเงินรวม: $196.7 พันล้าน เพิ่มขึ้น 34% จากปีก่อน

การเติบโตของผู้ใช้งานสะท้อนถึงความนิยมและความเชื่อมั่นในบริการของ MercadoLibre

⚖️ Regulatory Challenges: ความเสี่ยงทางกฎหมายที่ต้องจับตา

  • อาร์เจนตินา: การควบคุมอัตราแลกเปลี่ยนและภาษีที่เข้มงวด
  • เม็กซิโก: การขออนุญาตจัดตั้งบริษัทจัดการกองทุนเพื่อขยายบริการฟินเทค
  • บราซิล: การบริหารความเสี่ยงจากการปล่อยสินเชื่อและการจัดการหนี้เสีย

แม้จะมีความเสี่ยงทางกฎหมาย แต่ MercadoLibre มีการบริหารจัดการที่ดีและสามารถปรับตัวได้อย่างรวดเร็ว

💡 มุมมองในฐานะนักลงทุน: โอกาสที่น่าสนใจในตลาดเกิดใหม่

  • การเติบโตอย่างต่อเนื่อง: ทั้งในด้านรายได้และกำไรสุทธิ
  • การขยายบริการ: การลงทุนในเทคโนโลยีและการขยายบริการฟินเทค
  • ความได้เปรียบทางการแข่งขัน: อีโคซิสเต็มที่ครบวงจรและความเข้าใจตลาดท้องถิ่น

สำหรับนักลงทุนที่มองหาการเติบโตในตลาดเกิดใหม่ MercadoLibre เป็นตัวเลือกที่น่าสนใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาถึงความสามารถในการปรับตัวและการขยายบริการอย่างต่อเนื่อง

🔗 แหล่งอ้างอิง

Similar Posts