ซื้อหุ้นคืน คืออะไร? ผลกระทบและตัวอย่างบริษัทในปี 2025
ซื้อหุ้นคืน (Stock Buyback) คืออะไร? กลยุทธ์การเงินที่ส่งผลต่อ EPS และราคาหุ้นStock Buyback หรือการซื้อหุ้นคืน (Share Repurchase) คือกระบวนการที่บริษัทจดทะเบียนนำเงินสดของตัวเองไปซื้อหุ้นคืนจากตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งกลยุทธ์นี้เป็นที่นิยมในหมู่บริษัทใหญ่ เนื่องจากมีผลทั้งทางตรงและทางอ้อมต่อมูลค่าผู้ถือหุ้น ราคาหุ้น และตัวชี้วัดทางการเงิน เช่น EPS, ROA และอัตราส่วน P/Eทำไมบริษัทถึงเลือกซื้อหุ้นคืน ?1. ความเชื่อมั่นในมูลค่าธุรกิจผู้บริหารมักตัดสินใจซื้อหุ้นคืนเมื่อมองว่าหุ้นของบริษัทมีมูลค่าต่ำกว่าความเป็นจริง (Undervalued) ซึ่งถือเป็นสัญญาณเชิงบวกต่อความมั่นใจในอนาคตของบริษัท2. การบริหารโครงสร้างทุนให้มีประสิทธิภาพหากบริษัทมีกำไรมากแต่ไม่มีแผนลงทุนเพิ่มเติม การซื้อหุ้นคืนจะช่วยลดจำนวนหุ้นคงค้าง ส่งผลให้กำไรต่อหุ้น (EPS) เพิ่มขึ้น แม้กำไรสุทธิคงเดิม3. ใช้เงินสดส่วนเกินอย่างคุ้มค่าบริษัทที่มีเงินสดเหลือและไม่มีภาระหนี้ อาจเลือกซื้อหุ้นคืนแทนการจ่ายเงินปันผล เพื่อเพิ่มมูลค่าผู้ถือหุ้นในระยะยาว4. สะท้อนการขาดโอกาสเติบโตในธุรกิจในบางกรณี การซื้อหุ้นคืนอาจบ่งชี้ว่าบริษัทไม่พบโอกาสการเติบโตที่น่าสนใจในระยะสั้น จึงเลือกใช้เงินในวิธีนี้แทน5. กลยุทธ์ลดภาษีในบางประเทศบางบริษัทเลือกซื้อหุ้นคืนแทนการจ่ายปันผล เพราะมีข้อได้เปรียบด้านภาษี ขึ้นอยู่กับโครงสร้างภาษีของประเทศนั้น ๆซื้อหุ้นคืนมีผลกระทบอย่างไรบ้าง ?ผลกระทบระยะสั้นราคาหุ้นมักปรับตัวขึ้นทันที เมื่อมีการประกาศโครงการซื้อหุ้นคืน โดยเฉลี่ยราคาหุ้นอาจเพิ่มขึ้น 2–3% สำหรับโครงการขนาดเล็ก และสูงถึง 16% สำหรับโครงการขนาดใหญ่ (เกี่ยวข้องกับหุ้น 15% หรือมากกว่า) การรับรู้เชิงบวกจากตลาด นักลงทุนมักมองว่าการซื้อหุ้นคืนคือสัญญาณว่าผู้บริหารเชื่อมั่นในศักยภาพของบริษัทผลกระทบระยะยาวลดจำนวนหุ้นในตลาด ซึ่งช่วยเพิ่มความต้องการหุ้นตามกลไกอุปสงค์-อุปทาน...
