วิเคราะห์หุ้น HIMS : บริษัทด้าน Telehealth ที่เติบโตสูง

Hims & Hers Health, Inc.

บริษัทก่อตั้งขึ้นในปี 2017 เป็นบริษัทด้านสุขภาพดิจิทัลจากสหรัฐอเมริกา โดยมุ่งเน้นการให้บริการทางการแพทย์ออนไลน์ผ่านแพลตฟอร์ม (Telehealth) ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถรับคำปรึกษาทางการแพทย์และสั่งซื้อยาหรือผลิตภัณฑ์สุขภาพที่จัดส่งถึงบ้าน

บริษัทเข้าสู่ตลาดหุ้นในเดือนมกราคม 2021 ผ่านการควบรวมกับบริษัท SPAC ซึ่งนำโดย Howard Marks ประธานร่วมของ Oaktree Capital Management และสามารถระดมทุนได้มากกว่า 280 ล้านดอลลาร์ ทีมบริหารประกอบด้วยผู้เชี่ยวชาญจากทั้งวงการสุขภาพ เทคโนโลยี และแบรนด์ผู้บริโภค

ครอบคลุมตั้งแต่ปัญหาผิว การดูแลเส้นผม สุขภาพทางเพศ และการดูแลสุขภาพจิต บริษัทถือว่าเป็นผู้นำในด้าน Telehealthของสหรัฐอเมริกา ซึ่งบริษัทเชื่อว่ามีศักยภาพในการเข้ถึงผู้บริโภคกว่า 100 ล้านคนในสหรัฐฯ

📊 Hims & Hers เติบโตแรงต่อเนื่องจากโมเดลรายได้แบบสมัครสมาชิก (Recurring Revenue)
บริษัทวางรากฐานการเติบโตที่มั่นคง ทั้งรายได้และอัตรากำไร

🔹 90%+ รายได้เกิดซ้ำ (Recurring Revenue)
🔹 75%+ กำไรขั้นต้น (Gross Margin)
🔹 < 1 ปี คืนทุนจากการลงทุนต่อผู้ใช้ (Payback Period)

📈 ผลประกอบการปี 2024 เติบโตโดดเด่น:

👥 จำนวนสมาชิกเพิ่มขึ้น 45%
จาก 1.5 ล้าน → 2.2 ล้านราย

💰 รายได้โต 69%
จาก $872 ล้าน → $1.5 พันล้าน

📈 รายได้ Hims & Hers เติบโตต่อเนื่อง จากฐานสมาชิกและรายได้เฉลี่ยต่อคนที่เพิ่มขึ้น
📌 สมาชิกแบบ “Personalized” โต 172% YoY
💰 รายได้รวม Q4’24 อยู่ที่ $481M เพิ่มขึ้น 95% YoY
🧾 รายได้ต่อสมาชิกเฉลี่ยต่อเดือนเพิ่มขึ้นเป็น $73

📊 รายได้ออนไลน์โตต่อเนื่อง จากลูกค้าใหม่และลูกค้าเดิม💡

💡 รายได้ออนไลน์โตเฉลี่ยปีละ 70% (CAGR 2019–2024)
🆕 ลูกค้าใหม่ยังสร้างรายได้จำนวนมาก
🔁 ลูกค้าเก่ากลับมาใช้ซ้ำ สร้างฐานรายได้มั่นคง
📌 รายได้ออนไลน์ปี 2024 แตะ $1.4B แล้ว

💵 กระแสเงินสดแข็งแกร่ง ไม่มีหนี้ เพิ่มความยืดหยุ่นในการขยายธุรกิจ

📈 Operating Cash Flow ปี 2024 = $251M
💸 Free Cash Flow = $198M
💼 เงินสดและการลงทุนระยะสั้นแตะ $300M
💜 มีเงินเหลือ $65M สำหรับซื้อหุ้นคืน (จาก $100M buyback program)